{"id":5586,"date":"2013-07-08T17:09:13","date_gmt":"2013-07-08T22:09:13","guid":{"rendered":"http:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/?p=5586"},"modified":"2013-07-17T22:52:11","modified_gmt":"2013-07-18T03:52:11","slug":"el-modelo-de-las-unidades-de-valuacion-importado-de-espana","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/?p=5586","title":{"rendered":"El modelo de las unidades de valuaci\u00f3n importado de Espa\u00f1a (I Parte)"},"content":{"rendered":"

En el a\u00f1o 2003, mediante la reglamentaci\u00f3n de la Ley de Transparencia y de Fomento a la competencia en el cr\u00e9dito garantizado, M\u00e9xico adopt\u00f3 el \u201cmodelo espa\u00f1ol\u201d en los procesos de valuaci\u00f3n de las garant\u00edas hipotecarias de inmuebles destinados a la vivienda.<\/strong><\/p>\n

\"imagesCAA6W2VC\"<\/a>Por Jorge A. Mc Loughlin * | Hogar Es Noticia | 08 Julio<\/strong><\/a><\/h5>\n

Tal modelo se ven\u00eda aplicando con \u201c\u00e9xito\u201d en Espa\u00f1a desde 1985 y en otros pa\u00edses de habla hispana como Argentina, Chile y Colombia, desde mediados de los 90. Aun cuando especialmente del lado de los valuadores independientes el modelo fue considerablemente resistido en M\u00e9xico, el mismo fue sin duda un avance respecto a la etapa previa, en la cual las mismas entidades financieras eran las responsables de certificar los aval\u00faos que realizaban los Peritos Valuadores que para ellas trabajaban.<\/span><\/p>\n

Desde mi punto de vista este modelo tard\u00f3 algo m\u00e1s en recalar en M\u00e9xico por la crisis del 94 y su adopci\u00f3n en el a\u00f1o 2003, estuvo m\u00e1s vinculada con los cambios que se empezaron a dar en los esquemas de financiamiento, toda vez que las entidades financieras \u2013 incluidas por supuesto las Sofoles \u2013 colocaban cr\u00e9ditos con recursos provistos por el gobierno federal o mediante la emisi\u00f3n de t\u00edtulos de deuda p\u00fablica.<\/span><\/p>\n

De esta manera, las entidades financieras no estaban colocando recursos propios o recursos captados de los clientes a los que eventualmente ellas mismas deb\u00edan responder, sino recursos de terceros.\u00a0 En este contexto y con buen criterio, la autoridad consider\u00f3 que no era sano que las entidades financieras fueran juez y parte en el proceso de valuaci\u00f3n de las garant\u00edas y decidieron crear la figura de las Unidades de Valuaci\u00f3n<\/strong>, empresas especializadas en estimar objetivamente los valores de las garant\u00edas hipotecarias.<\/span><\/p>\n

En este sentido considero que el paso fue muy importante y positivo, a pesar de que se permiti\u00f3 a las entidades financieras del sector privado, ser a su vez las propietarias de las Unidades de Valuaci\u00f3n que realizaban para si los aval\u00faos de su propia cartera.<\/span><\/p>\n

Destaco lo de entidades financieras del sector privado, pues el principal originador de cr\u00e9ditos hipotecarios del pa\u00eds \u2013 obviamente me refiero al Infonavit \u2013 opt\u00f3 por trabajar con todas las Unidades de Valuaci\u00f3n autorizadas por la Sociedad Hipotecaria Federal, respetando de esta manera el verdadero esp\u00edritu de transparencia y competencia que fomentaba la mencionada ley.<\/span><\/p>\n

Cinco a\u00f1os despu\u00e9s de adoptado este modelo de valuaci\u00f3n en M\u00e9xico se desata a nivel mundial, la crisis hipotecaria m\u00e1s importante de la historia. Muchas entidades colapsaron a consecuencia de aquella crisis, mientras que pa\u00edses enteros debieron recurrir a la ayuda de los fondos de organismos internacionales para rescatar algo de lo que hab\u00eda sido en pa\u00edses como Estados Unidos y Espa\u00f1a, el \u201cboom hipotecario\u201d de los a\u00f1os previos.<\/span><\/p>\n

No solamente se desplomaron los valores de los t\u00edtulos de deuda respaldados por carteras hipotecarias, sino que pr\u00e1cticamente se fren\u00f3 la colocaci\u00f3n de nuevos cr\u00e9ditos y por consiguiente, de nuevas emisiones.<\/span><\/p>\n

M\u00e9xico no estuvo exento a las consecuencias de esta crisis y hemos visto como, especialmente en el sector de las sofoles, varias instituciones debieron ser socorridas por la SHF o pasar por procesos de capitalizaci\u00f3n y\/o cambio de accionistas.<\/span><\/p>\n

No obstante, el impacto aqu\u00ed fue considerablemente menor.\u00a0 El ritmo de colocaci\u00f3n de cr\u00e9ditos en los niveles medios y medios bajos, pr\u00e1cticamente no se vio afectado \u2013 aun sumando al problema de la crisis hipotecaria el de la Gripe A1HN1 \u2013 e instituciones como Infonavit y Fovissste continuaron con \u00e9xito colocando sus t\u00edtulos de deuda en el mercado de capitales, mejorando incluso las calificaciones de las primeras emisiones.<\/span><\/p>\n

Para que se dieran estas condiciones convergieron dos factores importantes: por un lado la cobranza que ambas entidades realizan v\u00eda descuento de n\u00f3mina y por otro lado, la confiabilidad que en general merecen los valores de sus garant\u00edas hipotecarias.<\/span><\/p>\n

Como si ello no fuera suficiente, el Infonavit, tomando una vez m\u00e1s la iniciativa en la implementaci\u00f3n de las mejores pr\u00e1cticas, decide en el a\u00f1o 2011 iniciar un proceso de monitoreo de aval\u00faos, a fin de asegurar de una manera m\u00e1s contundente, la calidad de su cartera hipotecaria. <\/span>Sobre este proceso de monitoreo, nos ocuparemos ma\u00f1ana.<\/span> (IMAGEN: Especial<\/strong><\/a>)<\/p>\n

* Director General de Revisora de Aval\u00faos<\/strong><\/a>\u00a0| S\u00edguelo en Twitter<\/strong>: @JorgeMcLou <\/a><\/strong><\/h5>\n
\u00bfTE PARECI\u00d3 INTERESANTE LA INFORMACI\u00d3N? COMP\u00c1RTELA USANDO ESTA LIGA:\u00a0\u00a0<\/strong><\/strong><\/h5>\n
S\u00edguenos en Twitter: @Hogaresnoticia<\/strong><\/a><\/strong><\/h5>\n
Quieres estar bien enterado, dale ME GUSTA <\/a>a nuestra p\u00e1gina de Facebook <\/strong><\/h5>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

En el a\u00f1o 2003, mediante la reglamentaci\u00f3n de la Ley de Transparencia y de Fomento a la competencia en el cr\u00e9dito garantizado, M\u00e9xico adopt\u00f3 el \u201cmodelo espa\u00f1ol\u201d en los procesos de valuaci\u00f3n de las garant\u00edas hipotecarias de inmuebles destinados a la vivienda. Por Jorge A. Mc Loughlin * | Hogar Es Noticia | 08 Julio  [ Leer m\u00e1s ]<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":5537,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[22,1],"tags":[1278,1280,1282,1270,1283,991,48,1258,19,1275,1279,69,1277,1281,1276],"class_list":["post-5586","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-titulares","category-varias","tag-articulistas","tag-boom-hipotecario","tag-carteras-hipotecarias","tag-columnistas","tag-crisis-hipotecaria","tag-entidades-financieras","tag-fovissste","tag-hogar-es-mujer","tag-infonavit","tag-ley-de-transparencia-y-de-fomento-a-la-competencia-en-el-credito-garantizado","tag-opinion","tag-sociedad-hipotecaria-federal","tag-unidades-de-valuacion","tag-valuadores","tag-valuadores-independientes"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/5586","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=5586"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/5586\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/5537"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=5586"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=5586"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/hogaresnoticia.com.mx\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=5586"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}